IPO上市流程可分为以下阶段,综合多个权威信息源整理如下:
一、前期准备阶段(6-12个月)
内部评估与决策 - 确认公司符合上市条件(如A股要求连续三年盈利)
- 选择上市地(A股/港股/美股)及板块(主板/科创板/创业板)
- 股份制改制,设立股份有限公司
聘请中介机构
- 选择保荐机构(如中信证券、中金)
- 聘请律师事务所处理合规性审查
- 聘请会计师事务所审计财报
二、申报与审核阶段(3-12个月)
材料制作与申报
- 编制招股说明书、发行保荐书、审计报告等核心文件
- 向证券交易所(如中国证监会)提交申请
审核流程
- 核准制(传统A股): 证监会审核盈利、合规性等 - 注册制(科创板/创业板)
- 完成多轮问询与反馈,修改补充申报材料
三、发行与上市阶段(1-2个月)
路演与定价 - 组织路演推介活动,向机构投资者介绍企业情况
- 通过询价、簿记建档确定发行价格
申购与配售
- 网上发行(普通投资者)与网下发行(机构投资者)
- 实施战略配售,引入长期投资者
挂牌交易
- 股票在证券交易所挂牌上市,投资者可买卖交易
四、后续管理阶段
持续信息披露
- 定期披露财务报告、重大事项等信息
投资者关系管理
- 维护与投资者的沟通,处理反馈问题
合规运营
- 遵守监管要求,确保公司治理规范
补充说明
时间线: 整个流程通常需12-24个月,具体时间因企业规模、监管审核进度等因素而异 关键节点
以上流程综合了传统A股、科创板及创业板的共性要求,不同板块可能存在细节差异。