股票系统风险（又称市场风险或不可分散风险）是指由整体性因素引起的、影响整个市场或大部分股票的风险，无法通过分散投资完全消除。以下是具体分析：

一、核心定义

系统风险由宏观经济、政治、社会等全局性因素引发，导致市场整体波动，影响所有或大部分股票价格。其特点包括：

普遍性：

影响市场整体而非个别股票；

不可预测性：

难以提前准确预判；

不可分散性：

无法通过构建多样化投资组合消除。

二、主要类型

政策风险

政府经济政策（如财政政策、货币政策、税收政策）调整，直接影响市场环境和企业盈利能力。

利率风险

市场利率变动影响企业融资成本和股票吸引力，利率上升通常导致股价下跌。

购买力风险（通货膨胀风险）

物价上涨导致货币实际购买力下降，侵蚀投资收益。

市场波动风险

市场整体波动加剧，短期内股价剧烈变动，增加投资不确定性。

黑天鹅事件

突发自然灾害、金融危机等不可预见的事件，引发市场剧烈波动。

金融体系风险

信贷紧缩、金融机构危机等系统性问题，影响市场正常运行。

流动性风险

市场流动性不足导致交易困难，加剧价格波动。

三、应对策略

关注宏观政策：

及时调整投资组合以适应政策变化；

分散投资：虽无法消除系统风险，但可降低单一因素影响；

使用衍生工具：如利率期货对冲利率风险。

系统风险是投资者必须面对的核心挑战，需通过综合策略降低潜在损失。