非系统风险是金融学中与系统性风险相对的概念，指仅影响特定公司或行业的风险，可以通过分散投资来降低或消除。以下是具体说明：

一、定义与特征

特定性

非系统风险仅影响个别公司或行业，与市场整体波动无关。例如，某公司管理层变动、新产品失败或行业政策调整，不会直接影响其他公司或整个市场。

可分散性

通过构建多样化投资组合，投资者可以降低非系统风险。例如，投资多家公司或不同行业的产品，即使其中一家公司遭遇风险，整体投资组合仍可能保持稳定。

与系统性风险对立

系统性风险（如经济衰退、战争等）影响整个市场，无法通过分散投资消除；非系统风险则局限于特定领域。

二、主要形式

信用风险

证券发行人无法按时还本付息的风险，如企业破产。

经营风险

包括管理决策失误、产品失败、市场竞争加剧等。

行业风险

行业政策变化、技术革新或消费者偏好转变导致的行业整体风险。

其他特殊风险

如原材料价格波动（需结合系统性因素判断）、关键员工离职等。

三、实际案例

假设投资者将所有资金投入一家科技公司，若该公司因核心团队离职导致业绩下滑，投资者将面临重大损失。但若投资者同时持有其他行业或公司的股票，整体投资组合受影响程度将显著降低。

四、管理策略

分散投资

通过投资不同行业、地区或资产类别，降低单一资产的风险暴露。

风险对冲

使用金融衍生工具（如期货、期权）对冲特定风险，但需权衡成本与收益。

深入研究与尽职调查

选择管理规范、财务稳健的公司投资，降低经营风险。

总结

非系统风险是投资者需要关注的重要风险类型，理解其特征与形式有助于制定更科学的投资策略。通过合理分散投资和风险管理，投资者可以在控制风险的同时追求收益。