非系统风险可以通过以下指标和工具进行衡量：

一、核心衡量指标

贝塔系数（β）

虽然贝塔系数主要用于衡量系统风险，但通过比较单项资产的β与市场组合的β，可以间接反映其相对系统风险。若单项资产β=1，表示其风险与市场整体风险相当；β>1表示风险高于市场，β<1则表示风险低于市场。

标准差与方差

- 标准差：

衡量资产收益率的离散程度，总标准差包含系统风险和非系统风险，但可通过投资组合多样化降低非系统风险部分。

- 方差：总方差的计算公式为：

$$\text{总风险}^2 = \text{系统风险方差} + \text{非系统风险方差}$$

通过分解总方差，可评估非系统风险对整体风险的影响。

二、其他辅助工具

投资组合理论

通过构建多样化投资组合，可以降低非系统风险。投资组合的方差公式为：

$$\text{组合方差} = \sum_{i=1}^n \sum_{j=1}^n w_i w_j \sigma_{ij}$$

其中，$w_i$和$w_j$分别为资产$i$和$j$的权重，$\sigma_{ij}$为资产$i$和$j$的协方差。通过调整资产权重，可优化非系统风险。

财务报表分析

通过分析企业的财务数据（如利润率、成本控制、现金流等）与市场整体趋势的关联性，判断风险性质。若企业财务表现与市场同步波动，可能为系统风险；若独立于市场，则可能为非系统风险。

三、风险调整后的绩效指标

夏普比率

通过计算（$R_p - R_f$）/ $\sigma_p$，其中$R_p$为投资组合收益率，$R_f$为无风险收益率，$\sigma_p$为投资组合标准差，评估单位系统风险所获得的超额收益。

特雷诺比率

类似夏普比率，但分母为系统风险（贝塔系数），用于衡量每单位系统风险带来的收益。

四、实际应用建议

风险偏好与资产配置：

高风险偏好者可适当承担非系统风险以追求更高收益；风险厌恶者应通过多样化降低非系统风险。

动态调整：需定期重新评估风险指标，因市场环境和企业状况可能变化。

通过以上方法，投资者可以更全面地识别、评估和管理非系统风险，优化投资组合表现。