系统风险是指由宏观经济因素、政策变化、市场波动等系统性原因导致的市场整体风险，具有不可分散性特征。以下是具体定义和特点：

一、定义

系统风险是影响整个市场或经济体系的风险，无法通过构建多元化投资组合来消除。它由经济周期、政策调整、战争、社会动荡等宏观因素引发，导致所有资产价格同步波动。

二、主要特点

不可分散性

无法通过资产组合多样化来规避，所有投资者都会受到共同因素影响。

广泛影响

影响整个市场或大范围资产，如经济衰退、利率变化、汇率波动等。

周期性

常与经济周期同步波动，具有周期性特征。

不可预测性

由复杂因素引发，难以准确预测。

三、常见诱因

宏观经济因素：

经济衰退、通货膨胀、失业率上升等。

政策与法律变化：财政政策调整、税收政策变动、新法规实施等。

市场波动：股市整体下跌、流动性紧缩等。

外部冲击：战争、自然灾害、疫情等。

四、应对策略

长期投资：

选择持续业绩增长的公司，依靠企业内在价值抵御风险。

价值投资：

等待合理价格买入，利用市场短期波动。

分散投资：

虽然无法完全消除，但可通过跨资产类别配置降低风险。

风险管理：

建立风险预警机制，控制杠杆比例，避免过度暴露。

五、与个别风险的区别

系统风险：影响整体市场，如经济衰退导致所有股票下跌。

非系统风险：仅影响特定公司或行业，如某公司管理问题导致股价下跌。

系统风险是金融市场固有风险，投资者需通过长期持有优质资产、分散投资和风险管理来应对。